O financiamento da actividade económica: autofinanciamento e financiamento externo

1. Distingue capacidade de financiamento de necessidade de financiamento.
  capacidade de financiamento quando um sujeito económico dispõe de recursos superiores aos seus empregos dispõe de capacidade de financiamento e necessidade de financiamento é quando as despesas são superiores as receitas.

2. Distingue financiamento externo de financiamento interno ou auto financiamento.
 financiamento externo é o recurso a meios de terceiros e o financiamento interno é o uso do custo próprio.

3. “Nenhum pai considera seguro emprestar dinheiro aos filhos!”
Explica como esta falta de confiança está na base do modelo de negócio dos bancos, distinguindo a taxa de juro das operações activas da taxa de juro das operações passivas.
Nenhum pai considera seguro emprestar dinheiro aos filhos porque prefere emprestar aos bancos através de depósitos e os bancos cedem temporariamente o dinheiro mediante uma taxa de juro superior.

4. São elementos do crédito: a confiança, o risco, o tempo e as garantias.
Explica a relação destes elementos com a taxa de juro.

confiança porque só se concede credito imaginando que o devedor honrara a sua divida
risco há sempre alguma probabilidade de o devedor não pagar
tempo porque o credito é concedido por determinado prazo
garantias pessoais porque quando o terceiro responde pela dívida com o seu património reais se um bem fica afectado á divida 


5. Explicita o conceito de criação de moeda.
Quando os bancos concedem um credito de 1.000 euros a um cliente, esta quantia fica depositada na sua conta, ficando disponível para realizar pagamentos, como moeda escritural.

6. Distingue as Instituições Financeiras Monetárias das Instituições Financeiras Não Monetárias.
 As Instituições Financeiras Monetárias SÃO AS QUE CRIAM MOEDA, RECOLHENDO DEPÓSITOS E CONCEDENDO EMPRÉSTIMOS, ENTRE OUTROS SERVIÇOS,COMO: EMISSÃO DE CHEQUES ETC...
 Instituições Financeiras Não Monetárias não podem receber depósitos  mas concedem credito financiado através da emissão de obrigações e de credito obtido junto de outras instituições financeiras.

7. Distingue acções de obrigações, quanto:
a) Ao risco;
b) À rendibilidade;
c) À liquidez.

Poupança e Investimento

1. Justifique porque o conteúdo poupança foi abordado conjuntamente com o investimento.
o conjunto de poupança foi abortado conjuntamente com o investimento porque as  poupanças das familias e das empresas  constitui a maior fonte do financiamento dos investimentos.

2. Refira o efeito da facilitação do crédito nos anos 90, sobre a taxa de poupança da sociedade portuguesa.


Com a facilitação do crédito nos anos 90, a Taxa de Poupança diminuiu e o Rendimento Disponível dos Particulares (Consumo Privado + Poupança) aumentou.

3. Identifique uma opção de poupança perigosa e sem qualquer rendimento.
O entesouramento é uma opção perigosa de poupança, uma vez que hoje em dia é difícil encontrar um lugar seguro para guardar o dinheiro, e o montante poupado não dá origem a qualquer tipo de rendimento, o que não valoriza o rendimento.

4. Identifique o destino de poupança mais comum.
O destino de poupança mais comum é o depósito do montante poupado num banco, valorizando-o através das taxas de juro (passivas).

5. Identifique a aplicação da poupança que contribui para o aumento da capacidade produtiva.
A aplicação da poupança que contribui para o aumento da capacidade produtiva é investimento.

6. Explique porque a taxa de lucro deverá ser superior à taxa de juro.
Quando um empresário arrisca o seu dinheiro, de forma a receber um lucro no fim do processo produtivo, através da valorização do bem ou do serviço produzido. Ora, o empresário procurará um banco com taxas de juro baixas, de forma a pagar menos o custo do empréstimo solicitado. Mas se as taxas de lucro que ele obtivesse fossem

7. “A taxa de juro é o preço de equilíbrio que se estabelece entre quem procura e quem oferece liquidez”. Comente.
As taxas de juro estão relacionadas com depósitos de poupanças num banco. Quem procura liquidez pretende obter uma valorização do dinheiro, enquanto quem oferece liquidez pretende obter dinheiro retirado à conta do depositante, por prestarem serviços. Assim, obtém-se a taxa de juro, que deve agradar aos dois, a quem procura e a quem oferece. Por outras palavras, "consiste em emprestar a quem precisa de liquidez a um preço superior àquele a que captou poupanças.

8. Explicita as funções do investimento.
Existem 3 funções do investimento:
- REPOSIÇÃO/SUBSTITUIÇÃO DO CAPITAL - permite a manutenção da capacidade produtiva
- FORMAÇÃO/CRIAÇÃO DE CAPITAL - permite aumento da capacidade produtiva
- INOVAÇÃO TECNOLÓGICA - permite melhorar ou criar novos processos produtivos ou produtos

9. Explicita o conceito de amortizações.
Podemos definir amortização como o investimento necessário para repor o prejuízo (gasto) das máquinas no período definido por 1/X, sendo X a vida útil da máquina. Por exemplo, se uma máquina tem uma vida útil de 15 anos, todos os anos se amortizam 1/15 para compensar o gasto.

10. Distingue investimento de reposição de investimento de expansão.
Interessa, antes de distinguir os conceitos, compreender que estão relacionados com o conceito de amortização : um investimento de reposição permitirá apenas compensar os gastos provocados pela máquina, que viu reduzido o seu tempo de vida. Um investimento de expansão, para além de compensar o gasto, irá permitir o desenvolvimento do processo através da inovação da máquina.

11. Define investimento líquido.
O investimento líquido é o aumento da capacidade produtiva relacionado com o investimento.

12. Justifica a variação de existências como componente do investimento.
O conjunto de produtos acabados, já em armazém, bem como os produtos em curso de fabrico designam-se existências. A variação de existências, VE = EF-EI, apresentará sinal positivo se EF>EI, ou negativo se EF<EI. As existências têm escassa importância relativamente ao investimento total, mas significam investimento se VE>0 ou desinvestimento se VE<0.

13. Justifica uma elevada taxa de poupança e um elevado volume de investimento como elementos do mesmo “ciclo virtuoso”.
A poupança constitui a maior fonte de investimento futuro, tanto por parte dos particulares como por parte das famílias. Assim, quando a poupança aumenta, a taxa de poupança aumenta e há maior investimento

14. Entre os vários tipos de investimento, identifica o que mais contribui para:
a) o crescimento da economia - investimento imaterial
b) a inovação - investimento real / material
c) a especulação - investimento financeiro

A redistribuição dos rendimentos

1. Entre as receitas públicas, identifica e justifica:
a) A que agrava o volume da dívida para satisfazer necessidades imediatas;

b) A que pode significar redução da actividade do Estado na economia;
c) A que deverá ser utilizada para financiar despesas correntes. 

2. Distingue políticas fiscais de políticas sociais.
As políticas fiscais fixam na lei os critérios de cobrança das receitas coactivas já as políticas sociais definem como o Estado realiza as despesas, afectando recursos maioritariamente às rubricas Segurança e acção sociais, Saúde e Educação.

3. Explica em que consiste a redistribuição dos rendimentos.
A  redistribuição dos rendimentos consiste numa nova distribuição do rendimento que se pretende mais justa que a repartição primária.

4. Calcula a importância das três principais rubricas da despesa pública em 2012. (Dados no Pordata)



5. Realiza três simulações à tua escolha no site para onde vão os seus impostos.

6. Refere como o valor dos impostos varia com:
a) o nível de rendimento;
b) o estado civil;
c) o número de filhos.

7. Justifica a independência da afectação das despesas nas diversas simulações que efectuaste.

Desigualdades na repartição dos rendimentos em Portugal e na UE

1. Distingue pobreza de privação material. Recorrendo à imagem no início deste post calcula quantas pessoas são afectadas pela (a) pobreza; (b) pela privação material; (c) por ambas as situações. 
a)80 milhões
b)40 milhões
c)34 milhões

2. Refere o subemprego como factor explicativo da pobreza. 
O subemprego descreve a situação das pessoas que vivem em agregados familiares nos quais ninguém trabalha (ou em cujo agregado familiar os membros trabalham muito pouco,por exemplo em part-time), mas que não vivem necessariamente com um rendimento muito baixo. Ora famílias nesta situação, as famílias serão provavelmente pobres dado o rendimento que recebem para as suas despesas.

3. Identifica os grupos sociais que correm maior risco de pobreza e exclusão social. 

os grupos sociais que correm maior risco de pobreza e exclusão social são desempregados, agregados familiares monoparentais e inativos. 

4. Indica os cinco países da EU com (a) mais e (b) menos população em risco de pobreza, analisando o grupo etário mais jovem (0-17). 
http://www.pordata.pt/Europa/Populacao+em+risco+de+pobreza+total+e+por+grupo+etario+(percentagem)-2331-180821 

(a) -  Bulgária, Roménia, Letónia,  Hungria e Lituânia
(b) - Países Baixos, Eslovénia, Finlândia, Dinamarca e Suécia.


5. Indica os cinco países da EU com (a) mais e (b) menos população em risco de privação material severa, analisando o grupo etário mais jovem (0-17).
http://www.pordata.pt/Europa/Taxa+de+privacao+material+severa+total+e+por+grupo+etario-2333-181087 

(a) -  Bulgária, Roménia, Letónia,  Hungria e Grécia
(b) - Países Baixos,Luxemburgo , Finlândia, Dinamarca e Suécia.

6. Entre o Telefone, a Televisão a cores e a Máquina de lavar roupa, verifica de qual destes bens se encontram privadas mais pessoas. Indica os cinco países com mais população privada da sua aquisição.http://www.pordata.pt/Europa/Populacao+sem+capacidade+de+aquisicao+de+alguns+equipamentos+domesticos+(percentagem)-1526-63402 


Máquina de Lavar é o bem de que mais população se encontra privada, ou seja, é o bem a que a maior parte da população não tem acesso.
Os 5 países são: Roménia, Bulgária, Letónia, Portugal e Hungria.


7. Verifica qual o género onde o problema do subemprego atinge mais pessoas. Indica os cinco países onde esse género é mais afectado.
http://www.pordata.pt/Europa/Populacao+com+menos+de+60+anos+a+residir+em+agregados+domesticos+com+intensidade+laboral+muito+reduzida+total+e+por+sexo+(percentagem)-2334-181238 
O subemprego afeta mais o sexo feminino do que o sexo masculino, e a percentagem de subemprego é maior nos seguintes países: Roménia, Bulgária, Letónia, Espanha e Hungria.

8. Indica os seis países com maior desigualdade na repartição do rendimento, medida pelo rácio S80/S20.Interpreta o valor deste indicador para Portugal.
http://www.pordata.pt/Europa/Desigualdade+na+distribuicao+do+rendimento+(S80+S20)-1540

Espanha, Letónia, Bulgária, Roménia, Grécia e Lituânia.

9. Indica os seis países com maior desigualdade na repartição do rendimento, medida pelo Coeficiente/Índice de Gini. Interpreta o valor deste indicador para Portugal.
http://www.pordata.pt/Europa/Indice+de+Gini-1541

Letónia,Bulgária,Portugal, Espanha, Grécia e Roménia.

10. Recorrendo ao Índice Better Life (ver Tutorial do Better Life) constrói duas imagens: (a) uma que mostre Portugal relativamente bem posicionado; (b) outra que deixe Portugal entre os piores países. Refere como procedeste para obter as referidas imagens. 

11. Consultando o PORDATA, refere o poder de compra em cinco concelhos à tua escolha.

Caminha - 55.76

Fafe - 64.79

Terras de Bouro - 52.34

Lisboa- 232.54

Cascais - 150.63

Repartição pessoal dos rendimentos: Leque salarial e Rendimento per capita

1. Aponte algumas razões que podem conduzir a uma repartição do rendimento injusta, mesmo num mercado eficiente.

Apesar do mercado poder ser eficiente a 100 %, a repartição do rendimento pode tornar-se injusta. Fatores como o local de nascença, da riqueza herdada, dos talentos e esforços, da sorte na vida, e de outros fatores.

2. Distinga o rendimento pessoal do rendimento pessoal disponível.

O rendimento pessoal engloba o total do dinheiro recebido por um indivíduo ou família, durante um período de tempo (normalmente um ano). Se ao rendimento pessoal tirarmos os impostos pagos pelas famílias, ficamos com o rendimento pessoal disponível, ou seja, o que as famílias têm para gastar.

3. Considerando uma nova distribuição do rendimento, calcula nos 3 países:


a) A percentagem do Rendimento Nacional que cabe ao trabalho (Repartição Funcional do Rendimento);

b) Quantas vezes o salário máximo é maior que o salário mínimo (Leque salarial);

c) Em que país o rendimento se encontra melhor distribuído? (considerando todos os rendimentos, ie., a Repartição Pessoal do Rendimento);

d) O Rendimento per capita.

3.1. Comente os resultados obtidos nas alíneas acima.

4. Refira três limitações do Rendimento per capita.

O rendimento per capita calcula uma média de repartição do rendimento, e por se uma média calculada, ignora as desigualdades existentes em determinado país (se eu comprar um frango a meias com um amigo, e comer o frango inteiro sozinho, a média diria que comemos metade cada um). Para além disso, o rendimento per capita consiste na economia não registada. Finalmente, o PIB ignora as diferenças de preços nos países comparados. Se duas famílias forem comparadas em países diferentes, com o mesmo rendimento, a família que vive no país mais caro terá um nível de vida inferior, apesar do mesmo rendimento.


5. O EuroStat, calculando o Rendimento pessoal disponível per capita real ajustado, já pretende responder a uma das limitações do Rendimento per capita. Qual? Justifique.

O EuroStat calcula o rendimento pessoal disponível per capita real ajustado, e desta forma compara os rendimentos em diferentes países tendo em conta as diferenças de preços, refutando assim a questão das diferenças de preços nos países.



6. Publica uma imagem com os valores do Rendimento pessoal disponível per capita real ajustado, para 10 países à tua escolha. Comenta o quadro.

Salário nominal vs. Salário real

1. Distingue salário nominal de salário real.

O salário nominal corresponde ao valor do trabalho expresso em moeda. Com a quantia recebida, o trabalhador pode comprar bens e serviços. Este poder de compra, corresponde ao salário real.

2. Explica como o salário real varia com o (1) aumento da salário nominal e (2) a taxa de inflação.

(1) - Quando o salário nominal aumenta, o salário real aumenta também, porque se o trabalhador recebe mais pelo seu trabalho (SALÁRIO NOMINAL), tem maior poder de compra para adquirir bens e serviços (SALÁRIO REAL).
(2) - Quando a taxa de inflação aumenta (diminui), o salário real diminui (aumenta), pois o preço que se paga pelos bens/serviços aumenta (diminui) e o poder de compra diminui (aumenta).

3. Relaciona as expressões “salário real” e “poder de compra”.

Para explicar o conceito de salário real importa compreender primeiro o conceito de salário nominal, uma vez que o salário real advém do salário nominal. O salário nominal corresponde ao valor do trabalho expresso em moeda, e o salário real corresponde ao poder de compra de bens/serviços com a moeda recebida. Ora deste modo, relacionamos salário real com poder de compra. No entanto, podemos ainda relacioná-los de outra forma : quando o salário real aumenta (diminui), o poder de compra aumenta (diminui).

# importa considerar que o salário real provém do salário nominal, e relacioná-los : quando o salário nominal aumenta (diminui/mantém-se), o salário real aumenta (diminui/mantém-se).

4. Explica o que significa “indexar os salários” à taxa de inflação.

Indexar os salários significa variar os salários, aumentando-os ou diminuindo-os, consoante as variações constatadas na taxa de inflação, garantindo deste modo a manutenção do salário real (e do poder de compra) aos trabalhadores.

5. Preenchendo o ficheiro de ajuda, de 2000 a 2012:
 a) Calcula a percentagem de aumento do salário nominal (linha 3);
 b) Calcula o ganho (+) ou perda (-) do poder de compra (linha 4);
 c) Calcula o valor actualizado de 1.000,00 € em 2000, nos anos seguintes (linha 5).



 


6. Interpretando o ficheiro de ajuda, indica em que ano:

 a) Os preços estavam mais baixos - 2000
 b) Os preços estavam mais altos - 2012
 c) Os preços subiram mais - 2001
 d) Os preços subiram menos - 2009
 e) Os salários reais estavam mais baixos - 2000
 f) Os salários estavam mais altos - 1351.69
 g) Os salários subiram mais - 2008
 h) Os salários subiram menos - 2012
 i) São necessários 1.263,71 € para adquirir o mesmo cabaz de bens que se comprava em 2000 com 1.000,00 € - 2008

7. Explica como poderias obter o factor de actualização indicado na imagem 4 do site do INE, no ficheiro de ajuda.

Através do fator de atualização, obtemos a valoração de determinado valor no ano X e comparamos esse valor com o ano Y.

Repartição funcional dos rendimentos

1. Explicita o conceito de repartição primária dos rendimentos.
A repartição primaria  dos rendimentos corresponde aquilo que se paga pelos factores produtivos, ignorando a actividade do Estado. 

2. Apresenta os cálculos efectuados para obter o salário mínimo geral mensalizado em 2011.
x*14 /12

3. Refere o rendimento primário:

a) Mais comum - o rendimento primário mais comum é o salário.
b) Que cabe aos proprietários - as rendas.
c) Associado aos empréstimos - os juros.
d) Mais incerto - os lucros.

4. Calcula o juro resultante de uma aplicação de 500€ durante 5 anos, à taxa de juro (TANB) de 4%, sem contar com os impostos.
NOTA: Apresenta os respectivos cálculos e a imagem obtida no Portal do Cliente Bancário. 

500€ * 0.04 (4%) = 20€

5 * 20€ = 100€

500€ + 100€ = 600€

5. Organizaram-se os países da União Europeia em dois grupos contrastantes em termos dos ratings da dívida soberana:
Grupo Lixo
Portugal
Grécia  
Itália 
Espanha
Grupo AAA
Alemanha
Suécia (Sweden)
França
Reino Unido
a) Indica a percentagem do PIB que cabe ao trabalho em cada país, utilizando os valores que se observam no Gráfico interactivo como previsões (forecast) para 2014. 
grupo lixo:
portugal- 47.4%
italia -42.0%
grecia-31.4%
espanha-44.0%


Grupo AAA
  Alemanha - 52.2 %
  Suécia (Sweden) - 53.4 % 
  França - 53.2 %
  Reino Unido - 54.3 %  

b) Relaciona a repartição funcional do rendimento com o desenvolvimento dos países.

Quanto maior for o desenvolvimento económico dos países, maior é a repartição funcional do rendimento, e maior é o seu PIB (produto interno bruto).

6. Constrói com os valores disponíveis no PORDATA (Remunerações do trabalho em % PIB), um gráfico que mostre a evolução da repartição funcional do rendimento actualizando este.




a) Relaciona a repartição funcional do rendimento o calendário eleitoral.

Quando nos aproximamos do calendário eleitoral, a repartição funcional do rendimento aumenta, de forma a garantir votos por parte dos governantes.

b) Verifica a possibilidade de desde 2008 até hoje, a subida da percentagem do PIB afecta ao trabalho derivar da queda do PIB.
Se o Produto Interno Bruto (PIB) e mesmo que não aumentem os rendimentos dos salários, o rácio aumenta.