Leasing, Factoring e Capital de Risco

1. Supõe que desejas adquirir um automóvel que custa 25.000 €. Identificaste o leasing como boa opção de financiamento e desejas pagar a viatura em 48 meses. 
Determina (faz print screen) a (a) entrada inicial, o (b) valor do aluguer mensal e o (c) valor residual. 

2. Caracteriza o leasing.

Podemos definir LEASING como uma palavra de origem  inglesa que significa ceder a posse por arrendamento ou aluguer, sendo a posse algo que o locador possui e dispõe ao locatário, que usufrui dos bens em troca de um ativo pago ao locador, que recebe a locação financeira relativa ao leasing. É obviamente útil para os fabricantes que não podem pagar o custo total de um activo oneroso. É um esquema inteligente para beneficiar de isenções de impostos, tirando partido de todas as isenções da compra de bens de capital. Os fabricantes geralmente pagam poucos impostos, beneficiando destas isenções. As empresas financeiras pagam impostos elevados, contra os quais os bens de capital criam isenções. Juntando as duas partes, dividem-se as isenções, e temos o leasing. 




3. Refere as vantagens do leasing relativamente a outras alternativas de financiamento.

É utilizado para beneficiar de isenções de impostos, tirando partido de todas as isenções da compra de bens de capital. Os fabricantes geralmente pagam poucos impostos, beneficiando destas isenções. As empresas financeiras pagam impostos elevados, contra os quais os bens de capital criam isenções. Juntando as duas partes, dividem-se as isenções, e temos o leasing. 



4. Caracteriza o factoring.

Podemos definir o factoring como a ação de contratar outra pessoa (agente consignatário) para receber o dinheiro devido das faturas da empresa. Consiste assim na tomada de créditos a curto prazo por uma instituição financeira (Factor), que os fornecedores de bens ou serviços (Aderentes) constituem sobre os seus clientes (Devedores).

 Há duas razões principais para efectuar o factoring:

- a empresa é demasiado pequena para ser eficiente na escrituração (contabilização) das vendas;

- a empresa precisa de dinheiro e quer acelerar os pagamentos que lhe são devidos.



5. Refere as vantagens do factoring relativamente a outras alternativas de financiamento.

Se a empresa precisa de dinheiro e quer acelerar os pagamentos que lhe são devidos. Nesta modalidade de factoring o agente “compra” as facturas por pagar da empresa com um desconto (que pode ir a 5%), e depois ele mesmo cobra o dinheiro. Esta é uma operação isolada e os honorários do agente são uma comissão que pode receber acima da quantia descontada que pagou pela factura. Este caso, é conhecido como desconto de factura.Na modalidade conhecida como desconto de factura, a empresa pode não desejar que se saiba que vendeu as facturas (porque precisava de dinheiro). Então, o agente enviará os pedidos de pagamento no papel timbrado da empresa, e os clientes nem se apercebem da existência da sociedade de factoring.

Se a empresa é demasiado pequena para ser eficiente na escrituração (contabilização) das vendas. Neste caso pagar-se-ão honorários ao agente consignatário e ele fará tudo, desde a emissão da factura à perseguição dos maus pagadores. Esta modalidade de factoring, na sua essência, corresponde a promover o “outsourcing” do serviço de cobranças e controlo dos créditos. 



6. Compara a actividade das sociedades de capital de risco com a actividade dos bancos, sintetizando em menos de 200 palavras a generalidade dos aspectos referidos na página 9 deste Guia.
Ao contrário das formas tradicionais de financiamento, o Capital de Risco assume integralmente os desafios do mercado, ao não ser recompensado pelos juros do capital investido mas sim pelo sucesso da empresa financiada. 
Enquanto um Banco obtém a sua remuneração pelo juro e amortização do capital, os ganhos dos investidores de Capital de Risco estão dependentes do sucesso ou insucesso das empresas.Para além da definição legal, o capital de risco - também chamado de capital de investimento, capital de desenvolvimento, venture capital e private equity - é uma técnica, modalidade ou forma de investimento que se caracteriza pela existência de um investidor profissional: aquele que investe em empresas com elevado potencial de crescimento, através da aquisição de participações no capital social de empresas, geralmente participações minoritárias, e sobre valores mobiliários não cotados em mercados organizados, com a expectativa de obter dentro de um horizonte de curto ou médio prazo, mais-valias decorrentes do seu investimento. 
O investidor profissional compreende e reconhece o elevado risco a que se submete e que pode resultar na perda total do capital investido.